Портфеля: IP попал в блокировку

агрессивный портфель и какой портфель считается оптимальным, что такое ребалансировка

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля? Как она помогает избежать рисков?

Диверсификация — это стратегия по управлению рисками при инвестировании на бирже. Риск для инвестора — это ситуация, при которой он либо не получает ожидаемую доходность от своих вложений, либо теряет часть самих этих вложений, потому что биржевая цена его активов упала.

Диверсификация помогает снизить такие риски за счет того, что инвестор вкладывает деньги не в какой‑то один актив, а собирает портфель из множества разных биржевых инструментов, которые мало связаны друг с другом. Тогда, даже если одна из бумаг инвестора упадет в цене, другие с большой вероятностью будут расти — и доходность по ним в итоге перекроет возникшие убытки.

Но диверсификация — это не просто покупка ценных бумаг разных компаний. Например, портфель не будет диверсифицированным, если в нем есть только акции Газпрома, Total и Chevron, потому что хоть это компании из трех разных стран, но все они относятся к одной отрасли — нефтегазовой. Если цена на нефть упадет, то у инвестора подешевеет весь портфель.

Правильная диверсификация портфеля предполагает покупку бумаг компаний из разных стран и из разных секторов экономики — тогда есть вероятность, что они не будут одинаково реагировать на одни и те же события и синхронно расти или падать. Об этом и других нюансах правильной диверсификации портфеля рассказали в нашем бесплатном обучающем курсе «Секреты диверсификации».

Если хотите подробнее разобраться в перспективах инвестиций в текущей ситуации, пройдите наш бесплатный курс «Кризис: руководство к действию». В нем вы узнаете, что происходит в мире, какие риски сейчас есть и какие активы могут принести доход на фоне падающих процентных ставок.

Какой портфель считается оптимальным?

Здесь нет универсального ответа. Каждый инвестор предъявляет к портфелю свои требования, которые зависят от его целей и горизонта инвестирования. Но можно говорить о хорошо сбалансированном портфеле — он получается при правильно организованной диверсификации, когда показатели риска и доходности у активов из этого портфеля будут максимально устраивать инвестора. При этом у каждого инвестора готовность к риску и размер ожидаемой доходности могут быть своими.

Возьмем очень условный пример. Консервативный инвестор хочет прежде всего сохранить свои вложения и защитить их от инфляции, поэтому в его случае диверсификация будет заключаться в выборе наиболее надежных облигаций и акций нескольких крупных и стабильных компаний.

Умеренный инвестор готов делать рискованные вложения ради потенциального дополнительного дохода, но его главная цель — накопление капитала на горизонте в 15-20 лет. Поэтому он может составить свой портфель из акций широкого рынка, где представлены компании практически из всех отраслей экономики.

Агрессивный инвестор стремится к высокой доходности и ради этого согласен мириться со значительными просадками своего портфеля. В его случае диверсификация будет иметь скорее форму венчурных инвестиций — это когда вкладывают сразу в несколько перспективных проектов на ранних этапах их развития. С большой вероятностью 9 из 10 таких проектов прогорят, но один может по‑настоящему выстрелить, окупив убытки по остальным частям портфеля и принеся большую прибыль. Подробнее про венчурные инвестиции

Что такое агрессивный инвестиционный портфель? В чем его риски?

Обычно под агрессивным понимают портфель, во‑первых, практически полностью состоящий из акций, а во‑вторых, из тех акций, что в данный момент пользуются повышенным спросом на рынке. Агрессивные инвесторы видят этот спрос и добавляют такие акции себе в портфель с расчетом, что в дальнейшем их цена вырастет еще больше.

В последние несколько лет такая стратегия имела успех: акции многих популярных компаний продолжали расти в цене, несмотря на все кризисные явления в экономике. Кроме того, это совпало с приходом на рынок большого количества новых частных инвесторов, первые вложения которых пришлись на фазу бурного роста стоимости акций. Во многом из‑за этого у многих новичков сложилось впечатление, что это нормальная ситуация для финансовых рынков.

Но исторические данные говорят о том, что за всяким периодом бурного роста следует резкий спад, который впоследствии может вылиться в многолетний процесс восстановления. И если инвестор не готов долго терпеть просадки своего портфеля, ему придется продавать его со значительным убытком. А ждать восстановления порой приходится очень долго.

Самый характерный пример — фондовый рынок Японии. В 70–80-е годы прошлого века эта страна развивалась очень высокими темпами, что сказалось и на резком росте стоимости акций японских компаний. Но в 90-е на бирже Японии случился крах — и акции упали. И только сейчас — в 2020-х, то есть спустя 30 (!) лет — котировки японских компаний постепенно начинают приближаться к уровню 80-х годов прошлого столетия.

Фондовый индекс Японии Nikkei за последние 50 лет. На нем хорошо видно, что те, кто купил акции японских компаний в 90-е и у кого хватило духу и терпения не продавать их и не фиксировать убытки, только сейчас получили надежду выйти из многолетнего минуса

Другими словами, те, кто купил акции японских компаний в 90-е — и у кого хватило духу и терпения не продавать их и не фиксировать убытки, — только сейчас начинают выходить в ноль.

Вывод: один из главных рисков инвестора, выбравшего агрессивную стратегию, — потерять веру в компании из своего портфеля и продать их в момент просадки, понеся значительные убытки. Чтобы избежать такого исхода, важно подобрать такие акции, которые будет комфортно держать даже в самые кризисные моменты.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Главное — определить свою цель инвестирования. Это может быть покупка квартиры, оплата образования детей или получение пассивного дохода на пенсии. Так вы поймете, какой капитал вы хотите получить по итогу ваших инвестиций и сколько времени займет его формирование. А еще станет ясно, на какой уровень риска ради этого вы готовы пойти.

Например, инвестору 30 лет и он решил начать инвестировать, чтобы сформировать фонд пассивного дохода для будущей пенсии. Тогда впереди у него около 25—30 лет, поэтому он может составить основную часть своего портфеля из акций, которые на таком отрезке времени показывают хорошую доходность. И даже если на короткой дистанции эти акции потеряют в цене, у инвестора будет достаточно времени, чтобы дождаться их восстановления и дальнейшего роста.

Чем дольше срок инвестирования, тем больше может быть в портфеле активов с высоким риском, но и с большей потенциальной доходностью — в первую очередь это те же акции. Если срок инвестиций небольшой, 2—3 года, лучше основную часть портфеля держать в активах с предсказуемой доходностью — чаще всего это облигации.

После определения целей и срока инвестирования наступает достаточно длительный этап подбора тех активов, которые лучше всего подходят заданным параметрам. Здесь можно прибегнуть сразу к нескольким уровням диверсификации.

По валюте — хорошо, если, помимо рублевых активов, часть вашего портфеля инвестирована в ценные бумаги, торгующиеся в долларах и евро. Тогда резкое изменение цены одной из валют не окажет решающего значения на стоимость всего вашего портфеля.

По стране — когда все ваши инвестиции сосредоточены в активах только одной страны, вы рискуете понести убытки, если в ее экономике вдруг начнутся проблемы. Это еще называют страновыми рисками. Их лучше снизить, выбрав для инвестиций сразу несколько стран.

По классу активов — в первую очередь это ценные бумаги: акции и облигации. Вкладывая в акции, вы делаете ставку на потенциальный рост их цены. Облигации — это ставка на предсказуемые и стабильные выплаты купонного дохода. Еще можно инвестировать в золото и валюту, а также в биржевые фонды — БПИФ и ETF. Подробнее про разные классы активов

По секторам экономики — например, нефтегазовая сфера, фармацевтика или производство полупроводников. Какая‑то отрасль давно устоялась и теперь просто приносит стабильный дивидендный доход, а где‑то кипят инновации, способные изменить мир — и принести хороший доход тем, кто вовремя разглядел этот потенциал. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как инвестор может диверсифицировать свой портфель по секторам.

По конкретным компаниям — это самый сложный уровень диверсификации. Он предполагает оценку финансовых и производственных показателей отдельных компаний и сравнение этих данных с компаниями-конкурентами и отраслью в целом. Мы подготовили бесплатный курс, который научит разбираться в финансовой отчетности компаний, чтобы находить интересные идеи для инвестирования. Пройти курс

При самостоятельном подборе бумаг стоит следить за тем, чтобы один актив не занимал больше 10% от состава портфеля, а один сектор — больше 20%. То есть не стоит покупать на половину денег акции одной компании, а на другую половину — бумаги 10 других. Потому что если основной актив сильно просядет в цене, то оставшиеся бумаги вряд ли восстановят общую стоимость портфеля.

Есть ли примеры готовых сбалансированных портфелей?

Да, инвесторы уже давно пытаются найти идеальный портфель, который обеспечит минимальные риски и высокую доходность. Но в реальной жизни узнать, какой инвестиционный портфель окажется наиболее подходящим на следующие пять лет, можно только спустя эти пять лет: в экономике постоянно происходит много того, что невозможно предсказать.

Поэтому не стоит тратить время на поиски идеально сбалансированного портфеля — лучше собрать тот, что больше всего подходит вашим текущим задачам, и начать инвестировать с ним.

Чтобы вы понимали, на что ориентироваться, расскажем о нескольких самых популярных типах сбалансированных портфелей.

Всё описанное ниже не является инвестиционной идеей или предложением купить именно эти финансовые инструменты.

«Вечный портфель» — это самый простой вид сбалансированного портфеля, который появился еще в 1970-х. В «вечном портфеле» все средства инвестора делятся на четыре равные части и вкладываются в акции, облигации, валюту и золото. На каждый актив приходится по 25% вложенных средств, то есть если общий объем инвестиций равен 1 000 000 ₽, то доля каждого актива будет составлять 250 000 ₽.

В Тинькофф есть собственные фонды, которые придерживаются похожей стратегии. При их покупке инвестору остается лишь выбрать ту валюту, в которой он будет инвестировать: в рублях средняя годовая доходность фонда составляет 14%, в долларах — около 7%, в евро — 6%. Но это исторические данные, они не гарантируют такой же доходности в будущем. Подробнее про фонды Тинькофф

В отличие от стандартного «вечного портфеля», в фондах Тинькофф нет валюты, вместо нее два типа облигаций — краткосрочные и долгосрочные

Портфель 50/50 — в таком портфеле половина средств инвестируется в акции, вторая половина в облигации. При этом внутри этих групп ценные бумаги также диверсифицируются: например, большая часть акций может состоять из бумаг американских компаний, а большая часть облигаций — из российских государственных облигаций (ОФЗ).

Акции — 50% портфеля

TSPX (акции ведущих компаний США) — 30%

TMOS (акции ведущих компаний России) — 10%

VTBE (акции компаний развивающихся стран) — 10%

Облигации — 50% портфеля

ОФЗ (облигации Минфина РФ) — 70%

TBRU (облигации российских компаний) — 30%

«Продвинутый портфель» — отчасти он похож на «вечный», но с одним важным отличием: в продвинутый портфель входит вложение в недвижимость, а также в так называемые альтернативные инвестиции — искусство, антиквариат, монеты, марки и даже криптовалюту. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как инвестировать в недвижимость на бирже.

Продвинутый портфель может выглядеть так:

Валютный портфель — это портфель, полностью состоящий из валюты. Он слабо подходит для накопления капитала и получения дополнительной прибыли, но вполне способен сохранять вложения, особенно если будущие траты инвестор планирует совершать в валютах из этого портфеля — то есть без дополнительной конвертации.

В Тинькофф Инвестициях можно купить восемь мировых валют: евро, английские фунты, американские и гонконгские доллары, японские иены, китайские юани, швейцарские франки и турецкие лиры.

Как управлять портфелем? И что такое ребалансировка?

Со временем соотношение частей внутри сбалансированного портфеля может меняться, потому что какие‑то активы будут расти в цене быстрее, чем остальные. Если с этим ничего не делать, то однажды может оказаться, что основную часть стоимости вашего портфеля формирует только один класс активов — например, акции. В итоге получится, что портфель перестанет быть сбалансированным, а значит, у него вырастут риски.

Чтобы такого не происходило, можно время от времени ребалансировать свой портфель — то есть возвращать его параметры к изначальным. Для этого стоит фиксировать прибыль по части подорожавших активов и на эти деньги докупать те, что росли не так активно или даже просели в цене.

Конечно, если баланс меняется всего на 1—2%, портфель можно не трогать. Но когда разница доходит до 10—15%, стоит задуматься над тем, чтобы восстановить исходное соотношение активов.

При этом важно помнить: цель ребалансировки не в максимизации доходов, а в минимизации рисков портфеля. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как и когда проводить ребалансировку.

Получилось найти ответ?

Статья 28.

Требования к структуре инвестиционного портфеля \ КонсультантПлюс

Статья 28. Требования к структуре инвестиционного портфеля

1. Структура инвестиционного портфеля управляющей компании должна удовлетворять следующим основным требованиям:

1) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента или группы связанных эмитентов не должна превышать 10 процентов инвестиционного портфеля, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской Федерации, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством Российской Федерации;

(пп. 1 в ред. Федерального закона от 21.07.2014 N 218-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

2) депозиты в кредитной организации и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией, в сумме не должны превышать 25 процентов инвестиционного портфеля;

3) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг, эмитированных аффилированными лицами управляющей компании и специализированного депозитария, не должна превышать 10 процентов инвестиционного портфеля;

4) максимальная доля в инвестиционном портфеле депозитов, размещенных в кредитных организациях, являющихся аффилированными лицами управляющей компании, не должна превышать 20 процентов инвестиционного портфеля;

5) максимальная доля в инвестиционном портфеле акций одного эмитента не должна превышать 10 процентов его капитализации;

6) максимальная доля в инвестиционном портфеле облигаций одного эмитента не должна превышать 40 процентов совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской Федерации, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством Российской Федерации;

(пп. 6 в ред. Федерального закона от 21.07.2014 N 218-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

7) максимальная доля в совокупном инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента не должна превышать 50 процентов совокупного объема находящихся в обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской Федерации, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством Российской Федерации.

(пп. 7 в ред. Федерального закона от 21.07.2014 N 218-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

(п. 1 в ред. Федерального закона от 18.07.2009 N 182-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Максимальная доля в инвестиционном портфеле отдельных классов активов, указанных в подпунктах 2 — 6 и 10 пункта 1 статьи 26 настоящего Федерального закона, определяется Правительством Российской Федерации.

(в ред. Федерального закона от 18.07.2009 N 182-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

3. Максимальная доля в инвестиционном портфеле активов, указанных в подпунктах 7 — 9 пункта 1 статьи 26 настоящего Федерального закона, определяется Правительством Российской Федерации.

(п. 3 в ред. Федерального закона от 03.12.2012 N 242-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4. Максимальная доля в инвестиционном портфеле средств, размещенных в ценные бумаги иностранных эмитентов, не должна превышать 20 процентов.

5. Структура инвестиционного портфеля или его части может быть определена в форме инвестиционного индекса. Порядок определения инвестиционного индекса (индексов) для инвестирования средств пенсионных накоплений в соответствующий класс активов устанавливается Центральным банком Российской Федерации. Особенности управления инвестиционным портфелем, структура которого определена в форме инвестиционного индекса, устанавливаются в договоре доверительного управления средствами пенсионных накоплений, договоре доверительного управления средствами выплатного резерва, договоре доверительного управления средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.

(в ред. Федеральных законов от 30.11.2011 N 359-ФЗ, от 03.12.2012 N 242-ФЗ, от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

6. В случае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля из-за изменения стоимости, рассчитанной в соответствии с нормативными актами Центрального банка Российской Федерации, или оценочной стоимости активов и (или) изменения в структуре собственности эмитента управляющая компания обязана скорректировать структуру активов в соответствии с требованиями к структуре инвестиционного портфеля в течение шести месяцев с даты обнаружения указанного нарушения.

(в ред. Федерального закона от 23.04.2018 N 87-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

7. В случае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля в результате умышленных действий управляющей компании она обязана устранить нарушение в течение 30 дней с даты обнаружения указанного нарушения. Кроме того, она обязана возместить Фонду пенсионного и социального страхования Российской Федерации ущерб, являющийся следствием отклонения от установленной структуры активов и от совершения сделок, произведенных для корректировки структуры активов. Порядок определения суммы ущерба в целях настоящего пункта устанавливается Центральным банком Российской Федерации.

(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 14.07.2022 N 237-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

8. Инвестиционный портфель (совокупный инвестиционный портфель) оценивается по стоимости, рассчитанной в соответствии с нормативными актами Центрального банка Российской Федерации. Правительство Российской Федерации устанавливает максимальную долю в инвестиционном портфеле активов, оцениваемых по стоимости, отличной от рыночной, а также требования к таким активам.

(п. 8 в ред. Федерального закона от 23.04.2018 N 87-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

9. Порядок корректировки инвестиционных портфелей управляющих компаний в случае нарушения требований пункта 1 настоящей статьи устанавливается Центральным банком Российской Федерации.

(п. 9 в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Определение и значение портфеля — Merriam-Webster

порт·​фо·​лио

pȯrt-ˈfō-lē-ˌō 

1

: откидная крышка или гибкий футляр для переноски отдельных бумаг, изображений или брошюр

2

[от использования такого футляра для ношения государственных документов]

: должность и функции государственного министра или члена кабинета

3

: ценные бумаги, принадлежащие инвестору : коммерческие бумаги, принадлежащие финансовому дому (например, банку)

4

: набор изображений (например, рисунков или фотографий), обычно связанных в виде книги или в папке

5

: подборка работ учащегося (например, рефератов и тестов), составленных за определенный период времени и используемых для оценки успеваемости или успеваемости

Знаете ли вы?

Портфолио частично основано на латинском folium , что означает «лист, лист». Портфолио обычно представляет собой переносную витрину ваших талантов. Сегодня настоящие портфолио используются художниками меньше, чем раньше, поскольку у большинства коммерческих художников есть веб-сайт, посвященный демонстрации их искусства. Но 9Портфолио 0039 в другом его общем значении чрезвычайно распространено. Не так давно брокер хранил инвестиции каждого своего клиента в отдельном блокноте или портфеле. Сегодня инвестиционный портфель, как и портфель художника, обычно принимает форму веб-страницы, хотя все до сих пор используют одно и то же старое слово.

Примеры предложений

Недавние примеры в Интернете

Размер их счетов варьируется от 50 миллионов до 1 миллиарда долларов каждый, и они инвестируются в институциональные фонды денежного рынка, застрахованные банковские депозиты и облигации 9. 0039 портфели .

— Дэвид Дж. Линч, Washington Post , 13 мая 2023 г.

Одна компания, eGateway Capital, которая уже присутствует в Ковингтоне, планирует перенести свою деятельность и некоторые из компаний из своего портфеля в здание Sims, как показывают записи.

— Куинлан Бентли, The Enquirer , 12 мая 2023 г.

На Пайн-стрит уже есть 9Портфель 0039 из 850 единиц поддержки.

— Эндрю Бринкер, BostonGlobe.com , 10 мая 2023 г.

Снайдер основал Sister в 2019 году вместе с Мердоком и Джейн Фезерстоун и помог возглавить инвестиции, приобретение и интеграцию нескольких контент-компаний в портфель компании .

— Брент Лэнг, Variety , 9 мая 2023 г.

В период с 6 марта по 28 апреля манекен 9Результаты показали, что портфель 0039 из 38 акций прибавил 4,9%, в то время как 10 ведущих инвестиционных фондов в среднем потеряли 0,8%.

— Александра Микс, CNN , 8 мая 2023 г.

Брэд Питт сядет в кабину пилота и поедет на Гран-при Великобритании в грядущем фильме «Формулы-1». Продвижение в духе знаменует собой существенное изменение направления, но не является целью портфолио Питта.

— Питер Микелбэнк, 9 лет.0039 Peoplemag , 8 мая 2023 г.

Во-первых, находящиеся в обращении казначейские облигации США стоимостью более 25 триллионов долларов (безусловно, крупнейший рынок активов в мире) являются основным «безопасным активом», хранящимся во всех портфелях банков, пенсионных фондов, взаимных фондов и других деловых портфелей .

— Роберт Хокетт, Forbes , 7 мая 2023 г.

Отсутствие новых запасов может также дать Invitation преимущество перед более мелкими компаниями по аренде жилья на одну семью, которые изо всех сил пытаются увеличить свои портфелей , сказал Таннер.

— Митчелл Партон, Dallas News , 5 мая 2023 г.

Узнать больше

Эти примеры программно скомпилированы из различных онлайн-источников, чтобы проиллюстрировать текущее использование слова «портфолио». Любые мнения, выраженные в примерах, не отражают точку зрения Merriam-Webster или ее редакторов. Отправьте нам отзыв об этих примерах.

История слов

Этимология

Итальянский portafoglio , от portare нести (от лат.) + Foglio лист, лист, от лат.

Путешественник во времени

Первое известное использование портфеля было
в 1713 году

Другие слова того же года

Словарные статьи рядом с

портфолио

иллюминатор

портфолио

портфельные инвестиции

Посмотреть другие записи поблизости

Процитировать эту запись
«Портфолио.

» Словарь Merriam-Webster.com , Merriam-Webster, https://www.merriam-webster.com/dictionary/portfolio. Доступ 28 мая. 2023.

Копия цитирования

Детское определение

Портфолио

существительное

порт·​фо·​лио

порт-ˈfō-lē-ˌō

pȯrt-

1

: чемодан для бумаг или чертежей

2

: должность и функции государственного министра или члена кабинета 003

3

: акции и облигации, принадлежащие инвестору или инвестиционной фирме

4

: набор изображений (в виде рисунков или фотографий), обычно связанных в виде книги или отдельно в папке

5

: подборка студенческая работа (в виде статей или рисунков), собранная за определенный период времени

Этимология

измененная форма более раннего porto folio «портфель», от итальянского portafoglio (то же значение), от portare «нести» и focuslio «лист, лист»; portare от латинского portare «нести» и Foglio от латинского folium «лист» — относящийся к листве, переносной

существительное

порт·​фо·​лио

pōrt-ˈfō-lē-ō 

: ценные бумаги, принадлежащие инвестору : коммерческие бумаги, принадлежащие финансовому учреждению (как банку)

Еще от Merriam-Webster о

портфолио

Нглиш: Перевод портфолио для говорящих на испанском языке

Britannica English: Перевод портфолио для говорящих на арабском языке

Последнее обновление:
19 мая 2023 г.
— Обновлены примеры предложений

Подпишитесь на крупнейший словарь Америки и получите тысячи дополнительных определений и расширенный поиск без рекламы!

Merriam-Webster без сокращений

Можете ли вы решить 4 слова сразу?

Можете ли вы решить 4 слова сразу?

флаведо

См. Определения и примеры »

Получайте ежедневно по электронной почте Слово дня!

Что это такое и как его создать и управлять им

Что такое финансовый портфель?

Портфель — это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, включая закрытые фонды и биржевые фонды (ETF). Обычно люди считают, что акции, облигации и денежные средства составляют основу портфеля. Хотя это часто имеет место, это не должно быть правилом. Портфель может содержать широкий спектр активов, включая недвижимость, искусство и частные инвестиции.

Вы можете самостоятельно управлять своим портфелем или доверить управление своим портфелем финансовому управляющему, финансовому консультанту или другому специалисту в области финансов.

Ключевые выводы

• Портфель — это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, а также их эквиваленты в фондах.
• Акции и облигации, как правило, считаются основными структурными элементами портфеля, хотя вы можете расширить портфель за счет различных видов активов, включая недвижимость, золото, картины и другие предметы коллекционирования.
• Диверсификация является ключевой концепцией управления портфелем.
• Толерантность человека к риску, инвестиционные цели и временной горизонт — все это критические факторы при формировании и корректировке инвестиционного портфеля.
• Управление портфелем — важный финансовый навык для активного инвестирования.

Понимание финансовых портфелей

Одной из ключевых концепций управления портфелем является мудрость диверсификации, которая просто означает не класть все яйца в одну корзину. Диверсификация пытается снизить риск, распределяя инвестиции между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Он направлен на получение максимальной отдачи за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие. Есть много способов разнообразить.

Как вы решите это сделать, зависит от вас. Ваши цели на будущее, ваша склонность к риску и ваша личность — все это факторы, влияющие на решение о том, как построить свой портфель.

Независимо от состава активов вашего портфеля, все портфели должны иметь некоторую степень диверсификации и отражать терпимость инвестора к риску, цели по доходности, временной горизонт и другие соответствующие ограничения, включая налоговую позицию, потребности в ликвидности, юридические ситуации и уникальные обстоятельства.

Слово «портфель » происходит от латинского folium, что означает «нести листья» (как в газетах). Сертификаты акций и облигаций когда-то выпускались только в бумажной форме, откуда и была принята эта терминология. Портфолио также используется для описания коллекции работ художника по аналогичным причинам.

Управление портфелем

Вы можете думать об инвестиционном портфеле как о пироге, разделенном на части разного размера в форме клина, каждая из которых представляет отдельный класс активов и/или тип инвестиций. Инвесторы стремятся создать хорошо диверсифицированный портфель для достижения распределения риска и доходности портфеля, которое соответствует их уровню терпимости к риску. Хотя акции, облигации и денежные средства обычно рассматриваются в качестве основных строительных блоков портфеля, вы можете расширить портфель за счет множества различных типов активов, включая недвижимость, золотые акции, различные типы облигаций, картины и другие предметы коллекционирования.

Инвестопедия / Карла Тарди

Пример распределения портфеля, изображенный выше, предназначен для инвестора с низкой толерантностью к риску. В общем, консервативная стратегия пытается защитить стоимость портфеля, инвестируя в ценные бумаги с меньшим риском. В этом примере вы увидите, что полные 50% выделены на облигации, которые могут содержать высококлассные корпоративные и государственные облигации, в том числе муниципальные (муниципальные).

20% акций могут включать акции «голубых фишек» или акций с большой капитализацией, а 30% краткосрочных инвестиций могут включать наличные деньги, депозитные сертификаты (CD) и высокодоходные сберегательные счета.

Большинство специалистов по инвестициям согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является ключевым компонентом для достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.

Типы портфелей

Разных типов портфелей и портфельных стратегий может быть столько же, сколько инвесторов и управляющих капиталом. Вы также можете иметь несколько портфелей, содержимое которых может отражать другую стратегию или инвестиционный сценарий, структурированные для разных нужд.

Гибридный портфель

Подход гибридного портфеля диверсифицирует классы активов. Создание гибридного портфеля требует открытия позиций в акциях, а также в облигациях, товарах, недвижимости и даже произведениях искусства. Как правило, гибридный портфель влечет за собой относительно фиксированные пропорции акций, облигаций и альтернативных инвестиций. Это выгодно, потому что исторически акции, облигации и альтернативы демонстрировали далеко не идеальную корреляцию друг с другом.

Портфельные инвестиции

Когда вы используете портфель в инвестиционных целях, вы ожидаете, что акции, облигации или другие финансовые активы будут приносить прибыль или расти в цене с течением времени, или и то, и другое. Портфельные инвестиции могут быть либо стратегическими — когда вы покупаете финансовые активы с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени; или тактический — когда вы активно покупаете и продаете актив, надеясь получить краткосрочную прибыль.

Агрессивный портфель, ориентированный на акции

Базовые активы в агрессивном портфеле обычно предполагают большие риски в поисках большой прибыли. Агрессивные инвесторы ищут компании, которые находятся на ранних стадиях своего роста и имеют уникальное ценностное предложение. Большинство из них еще не являются общеупотребительными именами.

A Защитный, ориентированный на акции портфель

Защитный портфель, как правило, сосредоточен на основных потребительских товарах, невосприимчивых к спадам. Защитные акции преуспевают как в плохие, так и в хорошие времена. Независимо от того, насколько плоха экономика в данное время, компании, производящие товары, необходимые для повседневной жизни, выживут.

Ориентированный на доход, портфель акций

Этот тип портфеля зарабатывает деньги на акциях, приносящих дивиденды, или на других видах распределения среди заинтересованных сторон. Некоторые акции из доходного портфеля могли бы подойти и для защитного портфеля, но здесь они выбраны в первую очередь из-за их высокой доходности. Портфель доходов должен генерировать положительный денежный поток. Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) являются примерами доходных инвестиций.

Спекулятивный портфель, ориентированный на акции

Спекулятивный портфель лучше всего подходит для инвесторов с высоким уровнем терпимости к риску. Спекулятивные игры могут включать первичное публичное размещение акций (IPO) или акции, которые, по слухам, являются объектами поглощения. Технологические или медицинские фирмы, находящиеся в процессе разработки одного прорывного продукта, также попадают в эту категорию.

Влияние устойчивости к риску на распределение портфеля

Хотя финансовый консультант может создать типовую модель портфеля для отдельного лица, устойчивость инвестора к риску должна в значительной степени отражать содержание портфеля.

Напротив, терпимый к риску инвестор может добавить несколько акций роста с малой капитализацией к агрессивной позиции по акциям роста с большой капитализацией, взять на себя некоторые обязательства по высокодоходным облигациям и искать возможности для инвестиций в недвижимость, международные и альтернативные инвестиции. их портфолио. Как правило, инвестор должен свести к минимуму доступ к ценным бумагам или классам активов, волатильность которых делает их неудобными.

Временной горизонт и распределение портфеля

Подобно толерантности к риску, инвесторы должны учитывать, сколько времени они должны инвестировать при создании портфеля. В общем, инвесторы должны двигаться к консервативному распределению активов по мере приближения даты их цели, чтобы защитить прибыль портфеля до этого момента.

Например, консервативный инвестор может отдать предпочтение портфелю, состоящему из акций с высокой капитализацией, индексных фондов с широкой базой, облигаций инвестиционного уровня и позиции в ликвидных, высококачественных денежных эквивалентах.

Возьмем, к примеру, инвестора, откладывающего на пенсию, который планирует уйти с работы через пять лет. Даже если этому инвестору удобно инвестировать в акции и более рискованные ценные бумаги, он может захотеть инвестировать большую часть портфеля в более консервативные активы, такие как облигации и наличные деньги, чтобы помочь защитить то, что уже было сбережено. И наоборот, человек, только начинающий работать, может захотеть инвестировать весь свой портфель в акции, поскольку у него могут быть десятилетия для инвестирования и возможность пережить некоторую краткосрочную волатильность рынка.

Как создать финансовый портфель?

Создание инвестиционного портфеля требует больше усилий, чем пассивный подход к инвестированию в индексы. Во-первых, вам нужно определить свои цели, устойчивость к риску и временной горизонт. Затем изучите и выберите акции или другие инвестиции, которые соответствуют этим параметрам. Часто требуется регулярный мониторинг и обновление, а также точки входа и выхода для каждой позиции. Ребалансировка требует продажи одних активов и покупки других, чтобы большую часть времени распределение активов вашего портфеля соответствовало вашей стратегии, допустимому риску и желаемому уровню доходности. Несмотря на требуемые дополнительные усилия, определение и создание портфеля может повысить вашу инвестиционную уверенность и дать вам контроль над своими финансами.

Как выглядит хороший портфель?

Хороший портфель зависит от вашего стиля инвестирования, целей, устойчивости к риску и временного горизонта. Вообще говоря, рекомендуется хорошая степень диверсификации независимо от типа портфеля, чтобы не держать все яйца в одной корзине.

Как измерить риск портфеля?

Стандартное отклонение доходности портфеля (или дисперсия) часто используется в качестве показателя общего риска портфеля. Расчет стандартного отклонения — это не просто взвешенное среднее стандартных отклонений отдельных активов, он также должен учитывать ковариацию между различными активами. Для портфеля из 2 активов вычисление стандартного отклонения:

σ _p = (w ₁ ² σ ₁ ²  + w ₂ ² σ 9 0342 2 ² + 2w ₁ w ₂ Cov _{1, 2} ) ^1/2

Итог

Портфель является краеугольным камнем инвестирования в рынки.